1、计算债券的久期和凸性，运用他们进行债券定价。
Par=100，i=8%，T=10，当前收益率为8%，考虑收益率曲线上下平移100个基点。运用久期和凸性计算债券价格。(p67)
pt110PariPart10(1r)(1r)
1rp10PariDtp（P63，3.2.5）tprt1(1r)
101Ct凸性计算公式Ct(t1)(1r)2
t1(1r)tp（3.2.12）
1）通过运用当前收益率y=8%，代进贴现因子计算期的贴现因子；
2）将每一期的现金流=Pi与贴现因子相乘，计算出每一期现值
(1+)1(1+)计算出每一
3）通过不同时间权重和现值相乘，再除于现值总和，得出每一期久期，即t
(1+)10/=1(1+)，也可以得出每一期的凸性t(t+1)1
(1+)4)将上述的各期久期或者凸性加总求和，得出债券久期：D=10=1
(1+)10=1(1+):10=1(+1)1
5）通过将第四步的久期计算出修正久期：D/(1+y)；同样计算出修正凸性：
1(1+)10/=12(+1)(1+)
6）计算结果如下图所示：
7）当收益率上涨100个基点时，其用修正久期和修正凸性计算出的债券价格变动如下：
8）当收益率下跌100个基点时，其用修正久期和修正凸性计算出的债券价格变动如下：
2、衍生类金融产品的灵敏度分析。
设无风险利率r1%，一份到期日为六个月，交割价格为102的股票看涨期权，股票标的现价为98，该股票过去收益率的标准差为3%。计算该看涨期权的价格及其灵敏度指标。
期权定价公式：cS(d1)_er(Tt)(d2)（3.2.20）
ln(S/_)(r2/2)(Tt)d1,d2d1tt
r1%，S98，_102，3%，Tt0.5解：
1）通过计算公式计算出1=-1.97,2=-1.01;
2）使用函数NORMDIST，计算出Φ(d1)=0.7，Φ(d2)=0.32；
3）代入期权定价计算公式：cS(d1)_er(Tt)(d2)，计算出c=0.17。